Как получить прибыль от инвестиций

• Прибыль от инвестиций и обслуживание финансов. В этом разделе показаны заработанные или выплаченные проценты. В данном случае выплачены проценты в сумме 6 миллионов, и не было получено прибыли от инвестиций. Сюда могут быть также включены дивиденды, выплаченные холдинговой компанией своим акционерам, но в нашем примере они показаны в отдельной графе.
• Налоги. Значительную часть налогов за один год обычно оплачивают в течение следующего отчетного года, так что цифра за 2003 год не соответствует сумме налогов, подлежащих уплате за 2003 году.
• Капитальные затраты и финансовые инвестиции. Этот раздел включает наличные, используемые для платы за приобретение основных средств, и/или наличные, полученные от продажи основных средств. В данном случае 5 миллионов были потрачены на долговечные активы: транспортные средства, оборудование, здания и пр.
• Приобретения и продажи. Наличные могут использоваться для покупки дочерних компаний или пакетов акций дочерних компаний — приток наличности может увеличиться, если эти активы будут проданы. Конечно, если акции холдинговой компании были выпущены для покупки дочерней компании, то утечка наличности не будет зарегистрирована (однако, может быть учтено получение кассовой наличности дочерней компании).
• Выплаченные дивиденды по акциям. Некоторая часть дивидендов, учтенная в счете прибылей и убытков за один год как подлежащая выплате, может остаться не выплаченной до следующего года, поэтому данные об утечке наличности отличаются от записи прибылей и убытков за год.
• Чистый приток (отток) наличности до финансирования. Первые шесть пунктов показывают, сколько «чистой» наличности заработала компания, сколько было выплачено в качестве процентов и сколько было реинвестировано в бизнес для обеспечения будущего развития компании. Показатель чистого притока наличности до финансирования дает представление, избавляется ли компания от наличности или отчаянно в ней нуждается. Здесь показатели нашей компании не очень хороши — она нуждается в наличности для оплаты инвестиций в текущие и основные активы.
• Финансирование. Компания получила необходимые ей дополнительные средства ( 14 миллионов) от роста задолженности, но в бухгалтерском балансе указаны 10 миллионов кассовой наличности на начало и конец года. Наш пример необычен, потому что показывает нулевое движение наличности за год. В большинстве случаев бывает довольно значительное изменение суммы кассовой наличности в положительную или отрицательную сторону. Баланс, который приводит в соответствие движение наличности с движением чистой задолженности, идущий следом за балансом оборотных средств, дает возможность более подробно узнать о финансировании оттока наличности (здесь не показан).

Заметим, что слово «наличность» означает не только монеты и банкноты, но и депозиты в финансовых институтах, подлежащие выплате по требованию (включая иностранные валюты). «Движение наличности» включает оплату чеками и пр.