Какие бывают ПИФы

Существует несколько классификаций ПИФов.

По базовому активу

Прежде всего, ПИФы можно разделить по базовому активу, который лежит в основе ПИФа.

Базовым активом может быть:

• Акции компаний
• Облигации
• Валютные
• Металлы
• Недвижимость
• Предмеры искусства
• Вино

Как я уже говорил, в нашей стране самыми популярными являются фонды, которые осуществляют инвестиции на фондовом рынке. В своей работе они используют акции и облигации Российских компаний.

В уставе каждого фонда прописано, на покупку каких активов и в каких пропорциях могут направляться деньги пайщиков. Четких критериев для выбора названия нет, но обычно фонд называется именем актива, который в нем преобладает.

Например

Если в уставе фонда прописано, что 70 % всех активов фонд может инвестировать в акции, а 30 % в облигации, то фонд называется Фонд акций.

В уставе Фонд облигаций может быть прописано, что 60 % активов он должен хранить в облигациях, 10 % в акциях и 30 % в банковских депозитах.

Паи, которые могут варьировать долю акций и облигаций в зависимости от рыночной конъюнктуры называется Фонд Смешанных Инвестиций.

По аналогии существуют:

• Фонды денежного рынка
• Фонды недвижимости
• Фонды фондов – инвестирование происходит в паи других фондов.
• Венчурные фонды – фонды повышенного риска, инвестирующие в перспективные стартап проекты.

Так как я работал только с фондами, которые занимаются вложением денег в акции, то могу вам сказать, что существует еще одна классификация.

Фонды акций бывают:

Индексными, активы взяты в такой же пропорции в которой формируется индекс (например, ММВБ, ММВБ 10, РТС, и т.д.)

Отраслевыми, когда в ПИФ покупаются только компании определенного сектора экономики, например металлургия, строительство, Нефтяные компании или Телекоммуникации.

С акцентом за голубые фишки или на акции второго эшелона.

Голубые фишки это самые популярные акции, по ним проходит больше всего торгов. Любая инвестиция характеризуется таким параметром как ликвидность. Чем больше желающих купить и продать акцию тем ликвидность больше. К голубым фишкам например относят Газпром, Сбербанк, Роснефть, Норильский Никел, Ростелеком и. т. п

Компании меньшего масштаба называют акциями второго эшелона. У этих компаний большой потенциал роста, но т.к на рынке чаще всего находится не очень большое количество акций и желающих купить такие компании гораздо меньше, то ликвидность у них не очень высокая.

ПИФы, основанные на акциях второго эшелона при росте рынка могут в несколько раз опережать по доходности акции голубых фишек.

Следующей классификацией фонда является интервал, в который пайщик может купить или продать паи фонда.

По времени совершения операций

Открытые фонды – операции покупки/продажи можно заключать в любой рабочий день. Стоимость пая рассчитывается каждый день, исходя из стоимости имущества базового актива ПИФа. Покупать можно через фондовые супермаркеты (обычно услугами продажи различных ПИФов занимаются банки). Так же можно покупать через брокерский терминал (подробнее об это в одном из следующих видео). Чтобы каждый раз, когда пайщики продают паи, не продавать имущество, которое было куплено для них. Поэтому открытые фонды вынуждены хранить часть денег пайщиков в деньгах.

Интервальные фонд — покупать/продавать паи можно только в определенные интервалы времени. Как правело, такая возможность появляется 1 раз в квартал. Стоимость пая рассчитывается 1 раз в месяц. Доходность интервальных фондов, при прочих равных условиях, больше доходности открытых фондов. Дело в том, что в интервальных фондах не нужно резервировать часть наличных денег для выплат пайщикам в любой рабочий день. Интервал для совершения операций, как правело, не более 2 недель.

Закрытые фонды – эти фонды создаются на определенный срок. До истечения срока паи нельзя погасить. Иногда в закрытых фондах выплачиваются промежуточные выплаты. Я не рекомендую вам вкладывать деньги в закрытые фонды.