Зарубежные трасты венчурного капитала

Трасты венчурного капитала являются котирующимися на бирже компаниями, которые вместе собирают деньги путем продажи своих акций инвесторам. Затем собранные деньги используются для покупки акций более мелких торговых компаний, не зарегистрированных на бирже. Они действуют так же, как инвестиционные фонды.

Инвесторы, вкладывающие деньги в трасты венчурного капитала, получают четыре налоговых льготы. Есть немедленно вступающая в силу скидка в 20 % на доход в текущем году.

Может быть отсрочена уплата налога на прирост капитала по другим инвестициям, если прирост инвестируется в трасты венчурного капитала. Прибыли (доход и прирост капитала) от трастов венчурного капитала освобождены от уплаты налога на инвестиции. Налоговые скидки для физических лиц, вкладывающих деньги в трасты венчурного капитала, ограничены суммой в 200000 в год.

Более того, эти льготы касаются только инвесторов, покупающих новые акции трастов венчурного капитала (не на вторичном рынке у других инвесторов), которые держат их не менее 3 лет. Менеджеры трастов венчурного капитала могут инвестировать только в компании, которые стоят менее 15 миллионов, а максимальная сумма, которую траст может инвестировать в акции каждой из незарегистрированных на бирже компаний, составляет 1 миллион в год.

(В данном случае под «незарегистрированными на бирже компаниями» имеются в виду и компании, зарегистрированные на альтернативном инвестиционном рынке.) В одну компанию траст венчурного капитала может инвестировать не более 15 % имеющихся средств. До половины инвестиций могут осуществляться в форме займов. Трасты дают инвесторам возможность вкладывать деньги во множество малых фирм с высоким потенциалом, но и с более высокой степенью неопределенности, при этом получать налоговые скидки.

Также они дают возможность продать акции трастов венчурного капитала на вторичном рынке Лондонской или Нью-Йоркской фондовой биржи — однако спрос на акции некоторых трастов практически отсутствует, так что продать их затруднительно. Трасты венчурного капитала могут взимать несколько видов оплаты, в том числе первоначальный сбор, годовую плату за управление, дополнительные сборы и поощрительные премии менеджеру фонда. Общая сумма платы около 3,5 % в год. Имейте в виду, что инвестиционные фонды в предприятия и развитие (VDCIT) отличаются от трастов венчурного капитала (VCT).

Первые являются стандартными инвестиционными фондами, имеющими дело с развивающими компаниями группы риска. Они не имеют таких же налоговых льгот, как трасты венчурного капитала, но им разрешается инвестировать в компании любого размера — не только в те, чья стоимость не превышает 15 миллионов. К тому же они имеют гораздо более ликвидный вторичный рынок.