Оценка состояния портфеля инвестиций

Когда вы оцениваете состояние вашего портфеля ценных бумаг, кроме абсолютных доходов вы, возможно, захотите узнать, насколько хороши ваши показатели по сравнению с рынком в целом или с каким-либо его сектором (например, с акциями технологических компаний). Возможно, вам интересно оценить рискованность вашего портфеля инвестиций. Если ваши показателе лучше средних на рынке, может быть это было достигнуто за счет очень высокого риска? И приемлем ли такой уровень риска, в сравнении с дополнительным доходом€ Эта глава рассказывает об основных индексах, используемых для сравнения эффективности в течение определенного периода времени. Также в ней говорится о наиболее распространенных способах расчета рискованности акций и портфельного риска.

Данные по компаниям в отдельности не так полезны, как данные, представленные в контексте соответствующей группы иди в сравнении с зарегистрированными на бирже компаниями. Например, если курс акций Магнит в определенный день падает на 5 %, инвестор захочет узнать, отмечен ли в этот день спад на рынке, или наоборот, подъем, и насколько изменились курсы акций. Индексы дают представление о состоянии рынка в целом или отдельных его секторов, и состоят из «корзин» акций, чтобы стоимость корзины можно было сравнивать в разное время.

Акции не имеют равный вес при вычислении среднего показателя. Среднее выводится путем оценки каждой акции по размеру компании (ее рыночной капитализации). Так что изменение курса акций крупной компании на 2 % больше воздействует на индекс, чем изменение курса акций маленькой компании на те же 2 %} Вот характеристики этих индексов: ММВБ.

Крупные и относительно надежные компании называются «голубыми фишками». Со времени его введения в 1984 году со значением 1000 он вырос в четыре раза. Инвесторы больше всего следят за этим индексом. Он калькулируется в режиме реального времени (каждые 15 секунд), и за изменениями можно следить в течение дня. Другими международными индексами являются: для США индекс Dow Jones Industrial average (рассчитываемый по 30 акциям), Standard and Poor 500 и NASDAQ 100; для японского рынка индекс Nikkei 225; для Франции САС-40; для Гонконга индекс Hang Seng; для Германии индекс DAX. Для Европы в целом есть индекс FTSE Eurotop 300, а для всего мира FTSE All-World Index (покрывающий 49 стран).

FTSE All-Share. Этот индекс является самым репрезентативным в том смысле, что он отражает изменения около 700 акций, представляющих собой 98 % стоимости лондонского рынка. Этот индекс разбит на ряд коммерческих и промышленных секторов, так что инвесторы и компании могут использовать специфические для сектора критерии, например, для горнодобывающей или химической промышленности. Компании индекса FTSE All-Share имеют рыночную капитализацию свыше 43 миллионов. Он объединяет индексы FTSE 100, FTSE 250 и FTSE SmallCap.

• FTSE 250. Этот индекс основан на акциях крупнейших 250 фирм, относящихся к следующей весовой категории после ведущих 100, с капитализацией от €200 миллионов до €2 миллионов. (Индекс не учитывает инвестиционные фонды.)
• FTSE 350. Индекс основан на акциях 350 крупнейших зарегистрированных на бирже компаний. Он соединяет в себе индексы FTSE 100 и FTSE 250. Акции разделены на две группы: с высоким и с низким дивидендным доходом. Инвестиционные фонды исключены из второй группы индекса 350.
• FTSE SmallCap. Этот индекс охватывает компании, включенные в индекс FTSE All-Share, но исключенные из индекса FTSE 350, с капитализацией от 43 до 200 миллионов.
• FTSE Fledgling. Включает более 700 компаний, которые слишком малы, чтобы быть включенными в индекс FTSE All-Share. Этот индекс является сочетанием акций альтернативного инвестиционного рынка и Официального списка.
• FTSE AIM. Индекс всех компаний на альтернативном инвестиционном рынке.
• FTSE techMARK 100. Включает 100 компаний techMARK с капитализацией менее 4 миллиардов.
• FTSE techMARK All-Share. Включает все компании на techMARK.
• FTSE All-Small. Объединяет компании индекса FTSE SmallCap и компании индекса FTSE Fledgling.

В понедельник в газете Financial Times печатают самые низкие и самые высокие показатели индексов в течение текущего календарного года и самые высокие и низкие точки с тех пор, как начали вычислять индекс (для FTSE All-Shares это 1962 год). В воскресном выпуске Financial Times печатают таблицу, чтобы инвесторы смогли сравнить показатели своего портфеля инвестиций в разные периоды времени за пять лет .

В ней показан только прирост (или снижение) рыночной стоимости капитала, следовательно, исключается дивидендный доход или доход от процентов трех типичных портфелей инвестиций. Портфель роста более тесно связан с акциями, чем портфель дохода или сбалансированный портфель, в которых больше доля облигаций и наличных денег. Чтобы расширить контекст для сравнения, индекс FTSE All-Share показан вместе с индексами, представляющими акции компаний мира, индексом британских государственных облигаций и индексом инфляции — Retail Price Index (RPI; индекс рыночных цен).

Некоторые ежемесячные финансовые журналы (например, Money'Magazine или What Investment) печатают таблицы показателей определенных паевых фондов, инвестиционных компаний открытого типа и инвестиционных фондов за периоды в 1,3,5 и 10 лет. Вы даже можете сравнить свои инвестиции с ведущими рыночными индексами в режиме онлайн. Используя индексы, вы должны быть, уверены, что сравниваете подобное с подобным.

Например, если вы калькулируете свой портфель, включая дивиденды, а также изменения стоимости капитала, то используемый вами индекс также должен включать дивидендный доход — то есть индекс совокупного дохода. Большинство индексов, используемых в отчетах прессы, являются индексами капитала, так что когда вы видите график FTSE 100 за пять последних лет, скорее всего, это будет индекс, исключающий доход.