Покупка акции зарубежных компаний

На долю акций российских компаний приходится очень нзначительная часть стоимости всех акций, котирующихся на фондовых биржах всего мира. Зачем ограничивать себя инвестированием только в российские компании, когда есть так много других возможностей?

В прошлом многие инвесторы отвечали на это, что торговля акциями иностранных компаний сопряжена с большими расходами, большим риском, да и вообще с большими трудностями.

В последние 5 лет ситуация значительно изменилась. Благодаря интернету стало гораздо легче получить информацию о зарубежных компаниях, к тому же сделки можно совершать в режиме онлайн. Острая конкуренция между брокерами, вторгающимися на чужие территории, снизила плату и повысила качество услуг.

Переход к электронным торгам и заключению сделок с акциями почти на всех развитых зарубежных рынках существенно упростил административные процессы. Это привело к снижению платы за услуги и сокращению количества ошибок. Модернизация подтолкнула пятую часть британских инвесторов к покупке акций зарубежных компаний.

Если вы собираетесь купить акции Microsoft или Nestle — это хороший путь. Десятки брокеров получили регистрацию, чтобы иметь право совершать сделки на этом рынке от вашего имени. Еще один положительный момент: вы можете поместить акции, купленные через Международную службу розничных сделок на индивидуальный сберегательный счет или в самостоя-тельно инвестируемую персональную пенсию, что-бы воспользоваться налоговыми льготами. Подробную информацию о Международной службе розничных сделок вы найдете на сайте.

Имеются десятки тысяч других котирующихся зарубежных акций. Только на американском рынке NASDAQ котируются акции более 3000 компаний. Так какие же есть варианты, кроме инвестиций в мировые мега-компании? Во-первых, некоторые российские брокеры предлагают доступ к международным рынкам. Конкуренция все обостряется, особенно в области онлайновых сделок. В некоторых случаях комиссионные снизились до того же уровня, что и при совершении сделок с акциями российских компаний, но обычно вам придется платить в полтора—два раза больше.

Плата за брокерские услуги при купле-продаже акций зарубежных компаний часто бывает выше из-за платы попечителю, то есть брокеру в другой стране за исполнение обязанностей доверенного лица, который номинально владеет акциями, распоряжается дивидендами и выполняет другие административные функции. Распоряжения, которые вы отдаете своему брокеру, выполняются напрямую через зарубежную биржу. Вы можете установить пределы цен или поручить вашему брокеру покупать или продавать акции по лучшей текущей цене.

Скорее всего, ваш брокер попросит вас подписать международное уведомление о риске, подтверждающее, что вы осведомлены о дополнительном риске, связанном с инвестированием за рубежом. Также имеется форма W-8, где констатируется, что вы не проживаете в США. На большинстве развитых рынков расчеты осуществляются через 3 дня после совершения сделки, так что брокеры должны быстро получить от вас деньги.

Поэтому они обычно настаивают на открытии брокерского счета управления наличностью или доверительного счета. Обычно удобно пользоваться валютными счетами, допустим, в долларах или евро, так как это позволит сократить расходы на регулярное конвертирование валюты. Во-вторых, можно открыть валютный счет и совершать сделки через зарубежного брокера. Первоначальный депозит довольно высок, около $10 000, но интернет делает контакты с ним дешевыми, быстрыми и простыми.

Акции зарубежных компаний в России не облагаются подоходным налогом и налогом на прирост капитала.

Что следует иметь в виду, принимая решение об инвестировании за рубежом:

• Многие брокеры совершают сделки только с акциями ведущих компаний и только на ведущих фондовых рынках.
• Права акционеров во многих странах не так хорошо защищены как в Великобритании. Даже европейские страны известны тем, что плохо защищают мелких акционеров; бывают случаи поглощения компаний; акционерам предоставляют недостаточно информации; власть в совете директоров часто сосредоточена в руках клики (за кулисами часто командуют члены семьи). Лучше дело обстоит с крупными международными компаниями.
• Трудно следить за деятельностью средних и малых компаний. Может отсутствовать информация на английском языке. В таких газетах, как Financial Times, публикуются сведения о крупных компаниях, но они, безусловно, не могут снабдить вас подробной информацией о каждой иностранной компании.
• Вы можете пострадать от колебаний курсов валют. Однако если у вас есть инвестиции в нескольких валютах, то вы можете не слишком переживать по этому поводу.
• В целом, покупать акции за рубежом дороже, чем дома.
• В развивающихся странах системы торгов могут быть неэффективными: часто отсутствует электронная система регистрации сделок, а с документами небрежно обращаются, иногда даже теряют. Известны случаи, когда сертификаты на владение акциями приходили инвестору через несколько месяцев после совершения сделки. Торговые операции с использованием инсайдеровской информации и коррупция ставят постороннего в невыгодное положение. В некоторых частях света вызывает опасения политический риск, т. е. негативные последствия в результате действий правительства, например, национализация без компенсации, хотя в целом идет движение в сторону открытости и респектабельности.

Вместо прямых инвестиций в акции зарубежных компаний можно купить депозитарные расписки. Депозитарные расписки многих иностранных компаний продаются на Лондонской фондовой бирже. В США имеются американские депозитарные расписки (ADR). Многие британские компании значительную часть своих прибылей получают от деятельности за рубежом, так что вы можете выйти на международный рынок, купив акции британских компаний и оставаясь на регулируемом британском рынке.

Также вы можете вложить деньги в паевые фонды, открытые инвестиционные компании и инвестиционные фонды, специализирующиеся на инвестировании в определенные страны — они выполняют большую работу по отбору акций и управлению портфелем ценных бумаг, но плата за управление может быть очень высокой.