Страховой полис с прибылью в Великобритании
Более 10 миллионов граждан Великобритании хранят деньги (около 380 миллиардов) в фондах с прибылью. Это может быть страховой полис на дожитие (часто связанный с ипотекой), персональная пенсия или долгосрочная инвестиция в облигации с прибылью. Программы пенсионного обеспечения многих компаний также инвестируют в облигации с прибылью.
По условиям договора страховой полис с прибылью является формой страхования жизни (т. е. деньги выплачиваются в случае смерти). На самом деле большинство страховых полисов, в сущности, являются накопительными с номинальным страховым содержанием. Страховые полисы с прибылью работают таким образом: компании страхования жизни создают фонд и приглашают людей поместить деньги в фонд либо зачислением всей суммы целиком, либо путем регулярных взносов (например, 20 в месяц). Затем фонд инвестирует средства в различные международные и британские акции, облигации и имущество.
Страховая компания гарантирует выплату минимальной суммы по окончанию срока полиса, который может истекать через 5, 10 или даже 25 лет. Это называется гарантированной основной суммой. Предположим, что через 10 лет мы должны получить 10 000. Когда инвестиции фонда приносят прибыль, держателям полисов будут выплачиваться «бонусы» (страховые премии) — доля прибыли страховой компании, полученной по инвестициям.
Держатели полисов ежегодно получают возвратные бонусы (также называемые регулярными бонусами). Бонусы добавляются к гарантированной сумме полиса. Однако, если в определенный год прибыль была особенно большой — например, резко выросли цены на фондовом рынке — держатели полисов не получат возвратную премию большего размера, потому что страховые компании пытаются поддерживать уровень страховых премий примерно на одном и том же уровне, избегая резких изменений.
Они придерживают прибыль в удачные годы, чтобы в плохие годы быть в состоянии выплатить возвратные бонусы по обычной ставке (это называется сглаживанием). Если возвратный бонус добавлен к страховой сумме, его нельзя забрать. Таким образом, если гарантированная основная сумма в начале была равна 10 000, а в конце первого года страховая компания объявляет о возвратном бонусе в 4 %, то гарантированная основная сумма вырастает до 10 400. Если на второй год возвратный бонус будет равен 5 %, гарантированная сумма, которая должны быть выплачена через 8 лет, вырастет: 10 400 х х 1,05 = 10 920.
Гарантированная сумма выплачивается в случае смерти застраховавшего жизнь лица или по истечении срока страхования. Понятно, почему такие инструменты привлекательны для инвесторов, избегающих риска. Инвестиции страховой компании дают прибыль, а деньги забрать нельзя. Даже если в будущие годы произойдет обвал рынков акций, облигаций и собственности, инвестору гарантирована минимальная сумма (при условии, что страховая компания избежит банкротства в таких тяжелых обстоятельствах — позже мы увидим, что на это не всегда можно рассчитывать).
Помимо возвратных страховых премий страхователь выплачивает заключительный бонус по окончании срока страхования (или в случае смерти застрахованного лица, если она наступила раньше окончания срока страхования). Заключительный бонус часто бывает больше всех возвратных бонусов вместе взятых.
Страхователи проявляют естественную осторожность при добавлении возвратных бонусов из-за опасности падения цен на рынке, которое может произойти в течение срока действия полиса. Поэтому они придерживаются гарантированного уровня, а затем значительно повышают стоимость полиса выплатой заключительного бонуса, когда они уверены, что полученная прибыль уже не может быть потеряна в будущие годы. Разновидностью страховых полисов с прибылью являются комплексные фонды с прибылью.
В них на страховые взносы, уплаченные индивидами, покупают паи фонда, так же как при инвестировании в паевые фонды. В отличие от обычных фондов с прибылью здесь нет гарантированной основной суммы, но бонусы сглаживаются. Еще одной альтернативой является полис страхования на случай смерти. Он открытый, у него нет срока истечения, по наступлению которого можно забрать деньги — их можно получить только по наступлении смерти застрахованного лица.