Факторы влияющие на стоимость пшеницы
С начала года рынок зерновых культур демонстрирует снижение. Рынок пшеницы к марту 2013 года снизился на 11%.
Разберем несколько факторов, способных повлиять на стоимость рынка пшеницы .
- Введение эмбарго со стороны одной из стран экспортеров
- Низкий урожай в одной из стран экспортеров.
- Высокий урожай в стране импортере
- Мировой уровень инфляции
- Изменение процентных ставок в крупнейших экономиках
- Распространение спекулятивных слухов в СМИ
- Отчеты по зерновым запасам
Рассмотрим все эти обстоятельства более подробно.
Введение эмбарго со стороны одной из стран экспортеров
Пшеница занимает более половины всех зерновых, торгуемых на международных рынках.
Основным производителем пшеницы являются: Китай, США, Индия, Россия, Франция, Канада, Украина, Турция.
Ведущий экспортер пшеницы США, Канада, Франция, Австралия, Аргентина.
Основными импортерами пшеницы являются: Россия, Китай, Япония, Египет, Бразилия, Польша, Италия, Индия, Южная Корея, Ирак и Марокко.
Если по какой-то из причин одна из стран экспортеров решит ввести запрет на экспорт зерна, то стоимость пшеницы значительно возрастет. Если какой-то крупный импортер окажется под эмбарго, то стоимость зерна на рынке снизится.
Причинами для эмбарго может послужить:
- низкий урожай в стране экспортере, сопоставимый с величиной внутреннего потребления зерна. (Аналогичная ситуация была в 2010 году в России. Из-за низкого урожая правительство приняло решение полностью прекратить экспорт пшеницы. Это решение было воспринято мгновенным 8% ростом пшеницы.)
- военный или политический конфликт одной из стран так же может послужить поводом для повышения или понижения стоимости зерна. Например, официальный запрет на продажу Южной Карее зерна из США, Канады, Франции, в моменте приведет к снижению стоимости пшеницы.
Низкий урожай в одной из стран экспортеров
Низкий урожай зерновых в одной из стран экспортеров приведет к повышению общей стоимости на товар.
Причины, по которым может произойти снижение урожая:
- Высокие температуры и засуха
- Нашествие саранчи или аналогичного вредителя
- Природные условия (смерчи, землетрясения, наводнения, цунами.)
- неурожайный год
Все эти события приведут к снижению предложения и соответственно к росту стоимости.
В текущем году в США выдалось крайне жаркое лето, и многие сельскохозяйственные районы подверглись очень сильной засухе. Среди участников рынка существует обеспокоенность, что урожай основного экспортера зерновых будет не высоким. Поэтому уже сейчас стоимость пшеницы, кукурузы и сои начала резко дорожать.
Мировой уровень инфляции
Аграрный рынок относится к товарному рынку, следовательно, на него в полной мере распространяется влияние монетарные политики крупнейших экономик мира. Снижение процентных ставок и удешевление заемных денег толкает спекулянтов к покупке реальных активов, которые обладают реальной ценностью. Считается, что покупка реальных товаров (или обязательства на товар) в долгосрочной перспективе уберегает деньги от инфляции.
Однако, официальный уровень инфляции в развитых экономиках США и Европы незначительный, поэтому инфляционные явления незначительно влияют на стоимость товаров. Гораздо больше на стоимость зерновых влияют ожидания роста инфляции. А эти ожидания сейчас усиливаются с каждым днем.
Изменение процентных ставок
Товарный рынок уже давно превратился в инструмент для спекуляций крупнейших банков и хедж фондов. Поэтому, при снижении ставки рефинансирования одного из центральных банков крупнейшей мировой экономики следует ожидать притока денежных средств на товарные рынки.
Уменьшение процентной ставки приведет к повышению стоимости зерновых культур и в частности пшеницы.
Распространение спекулятивных слухов в СМИ
Рынки рисковых активов активно интерпретируют слухи, домыслы и намеки различных чиновников и аналитиков и преподносят информацию в установленном ключе. Тем самым создается определенный новостной фон, который инвесторы и спекулянты используют для принятия решения об инвестировании. Это в полной мере относится и к рынку зерновых культур. От того, как СМИ преподносит информацию о будущем урожае, будет зависеть ожидания и стоимость зерновых культур.
Зачастую, новостной фон, не имеет ни какого отношения к реальному положению вещей. Но при принятии инвестиционных решений на него, без сомнения, стоит ориентироваться.
Отчеты по зерновым запасам (пшеница)
Отчет по мировому производству по данным USDA (Министерство сельского хозяйства США)
Мировое производство пшеницы 2012
Мировое потребление пшеницы 2012
Судя по данным можно сделать вывод, что в текущем году производство пшеницы меньше предполагаемого потребления на 20,41 тысяч метрических тонн. Годовое снижение потребления с 2011 по 2012 на 12,31 тыс. метрических тонн можно объяснить повышением стоимости пшеницы в этот период и глобальным снижением потребления.
Мировые экспортеры пшеницы 2012
Мировые импортеры пшеницы 2012
По отчету Министерства сельского хозяйства США, не смотря на новостной фон в СМИ о небывалой засухе, в 2012 году прогнозируется высокий урожай пшеницы. Это так же подтверждается высокими запланированными экспортными данными.