Cиндром апокалипсиса — ретроспектива моих взглядов
Думаю, для вас не будет сюрпризом, если вы узнаете, что к кризису 2008 года подготовились считанные единицы, а уж заработали на нем считанные единицы из тех единиц, кто понимал природу этого кризиса.
В голове трейдеров и управляющих фондов просто отсутствовало такое понятие, как долгосрочный медвежий рынок. Все, конечно, помнили Японский пример, но никто не воспринимал его как то, что может случиться с конкретным рынком.
После знаменательных событий по банкротству Леман Бразерс (ликвидность резко уменьшилась всего на 400 млрд. долларов, к примеру у США внешний долг 14 триллионов долларов) все участники рынка были настолько напуганы, что когда объявили о программе эмиссии (печатания из воздуха ) фантиков денег, то далеко не все участники рынка сообразили, что это сигнал к покупке любых рисковых активов “на все”.
Первый эффект после эмиссии денег наступил почти мгновенно, экономические показатели США росли так же стремительно, как они валились во время обвала 2008 года. Но вот в 2010 году экономика начала замедляться, эффект от новых денег закончился.
К сожалению, я еще не занимался трейдингом во время кризиса 2008 года, я пришел в конце 2009, но в то время я заболел такой же болезнью, которая была у большинства участников рынка.
Я не входил в сделки больше, чем на 1-2 дня и за каждым, более менее сильным снижением, я видел начало “второй волны”. Я даже помню что, когда работая на заводе, пытался донести до своих руководителей, что скоро начнется кризис и №2.
Наивный)))
Признаться, я спал и видел, что кризис произойдет снова и все же смогу поторговать в это благословенное для трейдеров время. Но в ноябре 2010 глава американского Центробанка запускает новую программу эмиссии, и рынки устремляются “на север”.
После запуска программы я поразмыслил немного и купил несколько разных акций на пол года, именно столько я отвел эффекту от 2-ой эмиссии. Но я опять оказался не совсем прав, рост был более продолжительным, он продлился почти год и закончился в Апреле 2011 года.
Потом была еще программа Твист, она так же немного подстегнула рынки, но она не создавала новых денег. Т.к ЦБ США просто перекладывал деньги (продавал долги, которые нужно гасить через 30 лет и на эти деньги покупал долги 1,2 летние долги).
Что же со временем я начал вникать в природу рынков более детально и лучше понимать события.
Смысл рынков прост.
Рынки растут, пока идет приток новых денег (или ожидание новых денег). Притом, денег должно быть с каждым разом все больше и больше (приток денег в США на протяжении 30 лет обеспечивало постепенное снижение процентной ставки, а с 2008 года, когда ставка стала равна 0, экономика растет исключительно благодаря новым, хрустящим зеленым бумажкам).
Это как пирамида МММ, чем больше гонорары первых вкладчиков, тем больше нужно привлекать новых участников.
Единственное отличие, что ЦБ США привлекает деньги хедж фондов, ЦБ других стран и еще сама является тем, кто добавляет денег в систему.
Когда деньги заканчиваются или поток снижается – заканчивается и рост рискованных активов, и рост экономики.
Программа печати 2012 года не такая грандиозная по масштабам, соответственно и реакция на нее не очень сильная, но она еще какое-то время удержит на плаву экономику США. Тем не менее, конец не за горами, я не исключаю его уже в конце 2013 года. Хотя, более вероятно это событие произойдет в до 2018 года. Так что пока можно расслабиться и получать удовольствие.
Что же будет с Россией?
Как бы это печально не было, но в России ситуация будет ни сколько не лучше, чем в Америке, а скорее даже хуже. Дело в том, что наша экономика экспортоориентирована. Мы продаем сырье (нефть, газ, металл, лес) за доллары, а на них покупаем высокотехнологичную продукцию и товары первой необходимости (еда, оборудование, машины). Когда долларовый поток иссякнет, исчезнет и покупательная способность России.
Печальк0!
Цены на импортные товары вырастут раза в 2, а то и больше. На товары, внутри страны цены так же вырастут под воздействием спекуляций, не так сильно, как на импортные, тем не менее.
Уровень безработицы катастрофический, на глазок 30-40 %.
Далее
Пикеты — > забастовки — > военное положение.
В цене опять грубая сила, рэкет и налеты (как в старые добрые 90-е :-)).
В общем наверно Маййа именно это событие называли “концом эпохи”( россиянам не привыкать 1 конец света в 1998 пережили, переживем и еще один).
Блин, вот жопа, а что тогда будет?
Современная экономическая теория не описывает того, что будет, когда США развалиться. Пока нет официально принятых экономических теорий, которые описывают СМЕРТЬ КАПИТАЛИЗМА.
Теоретически можно обратиться к истории и посмотреть, что бывает, когда крупная империя рушиться. Например, можно взять Вавилон или Римскую империю, но подозреваю, смысла в этом будет не много, потому, что строй тогда был совсем другой и развалы этих империй были не от чрезмерно раздутого финансового сектора.
Тем не менее, на мой взгляд, возможны 3 сценария:
- Объединение на основе новой резервной валюты.
- Каждая страна сама по себе.
- Разделение на экономические зоны.
В следующей статье рассмотрим эти сценарии более подробно.